发布日期:2024-10-25 16:33 点击次数:52
金吾财讯 | 当我们下交易决策与实行时,难免都会参考过来人的方法,更多的是根据自己过去的片面成功例子的记忆,而排除记忆中的失败教训,即是只想到过去获利时的优裕,而主观的忘记过去亏损时风险,造成幸存者偏差。
记得10多年前,公司举办了一个炒股模拟比赛,要在一个月时间内,以固定资金获利最多的就是胜出者,前10名皆可得到丰厚奖金,以上市港股为相关资产,只限炒港股,牛熊证及窝轮,不能炒期货及期权。引来很多股市「高手」参与,至于是不是真的高手,我不得而知,但参与者起码都是具备炒股经历的吧,最少是比赛中的「高手」吧。
当年我虽并非负责比赛活动的管理者,但听相关同事细说,很多参与者皆是压注在一些波幅比较大的股份衍生工具上,赌大单边,反正输了不用负责,也不会公开成绩,赢最多的得奖金就是了,不管用什么手段,其实逻辑很简单,似乎大半的参与者都是满仓,不是满仓股票而是满仓高杠杆的衍生工具。
这也很正常,短短一个月内不满仓不尽用杠杆,那能在众人当中胜出?
结果出笼了超过6成的参与者亏损,获利的当中前10名皆是模拟资本额的倍数的获利。
公司挑选了当中6位胜出者,进入公司作分析及交易部门,公司决策主管们天真地以为,从这个筛选方法可以轻松找到高手,公司可得益。
但事与愿违,这些位新同事全部过不了3个月试用期的最低门槛,因为面对的是有压力真分析真交易。
很多新手投资人以为只要模拟胜利,就能够从中长期获利,因为深信自己的方法很成功,或是他们的纸上交易模型有效,其实他们只是和「空气」搏斗。
在根本不会受到任何伤害的环境模拟搏斗场面 ,等于玩game,输了不断重来,在现实交易世界中,在不考量过程中的震荡:吓走了,早走了,赚少了等等的风险,只是战胜空气,模拟交易的胜利,根本没有意义。
除非真的置身火线,否则永远不会知道自己是不是真的如此神勇,可以靠交易为生。
分析员经常直接了当地看未来可涨到哪里,例如恒指可涨到24000、28000、30000,只用口号交易。
而交易员总是回答:可能、不一定、也许、但…,因为明白交易无先决。
人们总是对纸上谈兵的胜利作出不理性的尊崇,但经常与现实相反,我在投机市场30余年,一开始就真抢实弹,从来不与空气搏斗。
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